记者观察：尽快搭建起第三支柱

□记者 王方琪

时值岁末，各类关于养老话题的论坛纷至沓来。在短短一周时间内，几位专家在不同论坛呼吁，为了应对老龄化，应尽快着手推进第三支柱养老金建设。一位资深养老金研究专家明确说，二三十岁的年轻人就要从现在开始规划自己的养老计划，做好个人养老金储备。许多人表示，希望购买合适的养老金产品，但是不知道在市场上能买到哪些产品。对此，又有专家表示，对于年轻人来说，做好个人养老金储备并不单纯指建立个人储蓄，而是要借助金融工具实现养老规划。这就离不开国家相关政策的支持，离不开第三支柱养老金的发展。

目前，我国的第三支柱养老金处于起步阶段。第三支柱个人养老金是政府依据相关法律法规，通过财税政策支持、引导全体经济活动建立的，适用人群主要指向灵活就业群体，以及具有经济能力的企业职工。

2018年4月，财政部、银保监会等五部委联合下发《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，决定在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区实施个人收税递延型商业养老保险工作试点。这项政策的出台标志着我国第三支柱养老金正式破冰，成为第三支柱个人养老基金发展的一个重要表示。截至目前，个人收税优惠型商业养老保险在试点地区取得的成效并不明显。截至2020年4月末，在试点地区共4.7万人投保，缴纳保费仅为3.03亿元。

推动第三支柱养老金发展，必须从资金来源、运作方式和投资等方面进行探索。

在资金来源上，个人养老金主要来自于个人储蓄，同时政府要给予一定程度的政策优惠。目前，与发达国家相比，我国的税收优惠力度存在一定差距。我国个人购买税延养老保险的支出在当月收入的6%和1000元的限额内进行税前扣除，待领取时再征收个人所得税。美国的税收优惠额度约占当年美国人平均工资的12%-15%。

在运作方式上，政府鼓励个人向专门的个人账户进行缴费，个人根据年龄、工资水平、资产状况等实际情况和风险收益特征选择相应的养老金融产品进行投资，以实现养老金资产的保值增值。有专家建议，应该建立统一的个人账户信息管理平台。在构建平台问题上，可以与商业银行、保险公司、信托公司和基金公司等各类投资管理机构对接，实现有效的资金管理、投资管理和相应的服务。这个平台要能与财政、税务等政府部门实现数据交换，实现税忧账户核验、运营监管和税务稽查，这是促进第三支柱养老金政策的重要措施。

在投资方面，我国第三支柱个人养老金参与资本市场主要通过个人自愿参加、基金完全积累制并通过市场化投资方式实现。我国养老金投资策略产品比较少，目前只推出了保险版的个人养老金投资产品，而基金版、银行版以及券商版的个人养老产品发展缓慢。今后应加大鼓励银行、保险、基金等各类金融机构参与个人养老金投资服务，鼓励推出税延养老险、养老目标基金、养老理财等具备个人养老金特色的投资产品，扩大个人养老基金的投资范围，丰富养老基金产品类型。